Les dérivés de crédit sont en train de révolutionner lagestion du risque de crédit des banques. Leur marchéconnaît une croissance spectaculaire. Cet ouvrage présentede manière didactique ces nouveaux outils, qu'il s'agissedes dérivés de crédit portant sur une seule contrepartie oudes dérivés de crédit sur portefeuille (principalement latitrisation synthétique). Il brosse un tableau synthétiquedes facteurs ayant favorisé leur développement et montrel'intérêt de ces nouveaux instruments tant pour les banquesque pour les investisseurs. Il présente aussi les risquesmultiformes que comportent ces produits innovants. Ilsouligne l'importance d'un environnement sécurisé àl'intérieur des banques - à l'aide d'une fonction de " riskmanagement "-ou dans un cadre réglementaire adapté. A cetégard, les principes de la réglementation actuelle et desrecommandations de Bâle II relatifs aux dérivés de créditsont présentés.Au sommaireIntroductionMesure et gestion du risque de crédit par les banquescadre réglementaire actuelMesure quantitative du risque de créditGestion du risque de créditInstruments et montages structurésCaractéristiques générales des dérivés de créditDérivés de crédit " single name "Dérivés de crédit sur portefeuilleValorisationEssor des dérivés de CréditIntérêt des opérationsVolume des opérationscaractéristiques du marchéRisquesTransferts du risque de créditLimites des évaluations du risque de créditAutres risquesMises en place d'un environnement plus sécuriséInterne aux banquesRenforcement de l'environnement prudentielConclusionAnnexesLexiqueBibliographieAdresses de sites InternetAbstract
